دبي العقارية تتحول إلى الرقمية: دائرة الأراضي والأملاك تطلق المرحلة الثانية من مبادرة التوكنة

تُولي دبي اهتماماً بالغاً بتطوير الابتكارات العقارية العالمية. وتُعدّ المرحلة الثانية من مشروع ترميز العقارات، الذي أطلقته دائرة الأراضي والأملاك في دبي، خطوةً هامةً نحو الملكية الرقمية للعقارات. وتُتيح هذه المرحلة الجديدة سوقاً مُنظّماً من الدرجة الثانية للعقارات المُرمّزة، حيث يُمكن للمستثمرين إعادة بيع حصص من العقارات كوحدات جزئية.

وقد ربطت دائرة الأراضي والأملاك في دبي المرحلة الثانية بخطة دبي العمرانية 2040 ورؤية الإمارات 2071. وتدعم هذه المبادرة النمو الحضري الذكي والمستدام، وتعتمد على تقنية سلسلة الكتل (البلوك تشين) ضمن إطار قانوني متين في دبي. كما تُعزز السيولة، وتُسهّل وصول المستثمرين، وتُحدّث معاملات العقارات داخل الإمارة.

ما هي عملية ترميز العقارات في دبي؟

ترميز العقارات هو عملية تحويل العقارات المادية إلى رموز رقمية قائمة على تقنية البلوك تشين. كل رمز يمثل جزءًا من أصل عقاري مسجل لدى دائرة الأراضي والأملاك بدبي.

في المرحلة الأولى من مبادرة الابتكار العقاري "ريس" التي أُطلقت عام ٢٠٢٥، سيتمكن المستثمرون من شراء حصص جزئية في العقارات التي يختارونها في دبي عبر منصات رقمية مُنظَّمة.

تُمثل هذه الرموز تمثيلاً مباشراً لحقوق الملكية القانونية، وهي محمية بإجراءات الامتثال التي تُديرها دائرة الأراضي والأملاك وهيئة تنظيم العقارات.

لكن على الرغم من إمكانية شراء هذه الأسهم الرقمية، إلا أنه لا يُمكن بيعها بشكل حر. يُعدّ انخفاض السيولة أحد أكبر التحديات التي تواجه قطاع العقارات. وتعالج المرحلة الثانية هذا التحدي من خلال السماح لحاملي الرموز بتبادل أسهمهم في البورصات المعتمدة، بدءًا من 20 فبراير. وتُفعّل المرحلة الثانية إعادة البيع في السوق الثانوية.

وتُمكّن هذه المرحلة من إعادة بيع ما يقارب 7.8 مليون رمز عقاري. كما تختبر كفاءة السوق وجاهزية النظام، وتعزز الشفافية والحوكمة. وفي الوقت نفسه، تحمي حقوق المستثمرين وتضمن معاملات آمنة وموثوقة.

لماذا أطلقت دائرة الأراضي والأملاك في دبي المرحلة الثانية من التوكنة؟

كان الطلب جيدًا، كما يتضح من نجاح المرحلة التجريبية، حيث رغب المستثمرون في الحصول على فرص استثمارية عقارية مرنة.

وكانوا بحاجة إلى استراتيجيات خروج، تمامًا كما هو الحال في أسواق الأسهم، حيث يمكن بيع وشراء الأصول دون الحاجة إلى الاحتفاظ بها لفترة طويلة. وصفت دائرة الأراضي والأملاك في دبي التوكنة بأنها مشروع استراتيجي طويل الأجل، يهدف إلى تعزيز منظومة الاستثمار العقاري في دبي.

أطلقت دائرة الأراضي والأملاك في دبي المرحلة الثانية من أجل:

• تعزيز سيولة الاستثمارات العقارية.

• استقطاب اهتمام المستثمرين الجدد وصغار المستثمرين.

• تطوير نظام لاكتشاف الأسعار في الوقت الفعلي.

• جعل دبي جزءًا من التوجهات العالمية في مجال الأصول الرقمية.

يتوافق هذا الإجراء مع استراتيجية دبي العقارية 2033 التي تهدف إلى الشفافية، وتبني التكنولوجيا، والتنمية المستدامة للسوق.

الميزات الرئيسية للمرحلة الثانية من التوكنة

1. تداول حصص الملكية الجزئية في السوق الثانوية المنظمة

يُعدّ إطلاق سوق ثانوية منظمة، تتيح للمستثمرين فرصة بيع وشراء حصص العقارات المُرمزة، أحد أهم الإضافات خلال المرحلة الثانية. يمكن للمالكين اختيار بيع حصصهم الرقمية على منصات مرخصة مثل Prypco Mint بدلاً من الاحتفاظ بالرموز حتى بيع العقار في السوق التقليدية.

2. نطاق أوسع من العقارات السكنية والتجارية المُرمزة

تمثل المرحلة الثانية زيادة كبيرة في عدد العقارات التي يمكن ترميزها في دبي، بدلاً من التركيز على الاستثمار في عدد محدود من الأصول التجريبية. تم تنويع هذا البرنامج ليشمل محفظة أكبر من الشقق السكنية والفلل وبعض العقارات التجارية في المناطق الرئيسية ذات الملكية الحرة والمناطق متعددة الاستخدامات.

3. معاملات رقمية أسرع ونقل ملكية أكثر سلاسة

تُعدّ سرعة وكفاءة معاملات العقارات تحسينًا كبيرًا آخر. ستعمل التسوية باستخدام تقنية البلوك تشين على أتمتة عمليات التحقق من الملكية والتنفيذ وتسجيل عمليات النقل. وهذا يُلغي الكثير من الإجراءات الورقية التي عادةً ما تُبطئ معاملات العقارات. وبالتالي، يُمكن للمستثمرين شراء أو إعادة بيع رموزهم الرقمية في وقت أقصر بكثير مع وضع قانوني كامل في سجلات دائرة الأراضي والأملاك بدبي.

4. حماية تنظيمية قوية وتكامل قانوني مع أنظمة دائرة الأراضي والأملاك بدبي

ستبقى المرحلة الثانية ضمن بيئة تنظيمية مُحكمة تربط جميع الرموز الرقمية بسندات ملكية العقارات المسجلة قانونيًا. تتولى دائرة الأراضي والأملاك بدبي مسؤولية سجلات الملكية، بينما تتولى هيئة تنظيم الأصول الافتراضية مسؤولية منصات التداول ومعايير الأمن السيبراني وإجراءات الامتثال.

كيف توسّع المرحلة الثانية فرص الاستثمار

ستجعل إضافة خيار إعادة البيع العقارات المُرمّزة أصولًا استثمارية ديناميكية بدلًا من كونها ملكية ثابتة لا يمكن بيعها بعد فترة. قد تشمل المراحل المستقبلية منصات تداول رقمية مرخصة إضافية، مما سيوسع نطاق وصول المستثمرين إلى أصول عقارية متعددة.

يستفيد المستثمرون الآن مما يلي:

• انخفاض قيمة الدخول مقارنةً بشراء العقار بالكامل.

• تنويع المحافظ الاستثمارية من خلال عقارات متنوعة.

• استراتيجيات خروج مرنة.

• شفافية الأسعار بناءً على طلب السوق.

يتيح هذا الهيكل للمهنيين والوافدين والمستثمرين على المدى القصير الاستثمار في سوق العقارات في دبي دون الحاجة إلى قروض عقارية أو استثمارات رأسمالية ضخمة.

التأثير على سوق العقارات في دبي

من المرجح أن يتغير تأثير الترميز على تدفقات رأس المال إلى العقارات. فزيادة السيولة تُعزز وتيرة المعاملات، بالإضافة إلى زيادة عدد المستثمرين. في حالات أخرى، يمكن للمطورين النظر في استخدام التوكنة لتمويل مشاريعهم بطريقة أكثر فعالية من حيث التكلفة عن طريق بيع حصص جزئية بدلاً من استخدام التمويل التقليدي.

على المدى الطويل، يمكن للتداول الثانوي أن يرسخ معايير السوق لقيمة العقارات المُرمزة، مما يعزز شفافية المناطق وأنواع الأصول. وهذا بدوره سيعزز ثقة المستثمرين ويجعل دبي رائدة عالميًا في مجال تكنولوجيا العقارات.

العقارات المُرمزة (

الإطار التنظيمي للعقارات المُرمزة

تتميز استراتيجية دبي بفرادتها بفضل إطارها القانوني المتين. فقد ربطت السلطات التوكنة بالتخطيط الحضري الذي يركز على جودة الحياة. ويتماشى هذا المشروع مع أهداف دبي التنموية التي تتمحور حول الإنسان.

المؤسسات الرئيسية المشاركة هي:

• يتم تسجيل الملكية من خلال دائرة الأراضي والأملاك بدبي.
• الامتثال لقوانين الأصول الرقمية من قبل هيئة تنظيم الأصول الافتراضية.

مؤسسة دبي للمستقبل لإدارة الابتكار.

تضمن هذه المؤسسات مجتمعةً ربط ملكية الرموز الرقمية مباشرةً بالحقوق القانونية للعقار. كما تضمن حماية المستثمرين، ومستوى الأمن السيبراني، وشفافية المعاملات.

مزايا للمستثمرين الجدد وصغار المستثمرين

يُزيل مفهوم التوكنة العديد من العقبات التي تواجه الاستثمار العقاري التقليدي.

تشمل المزايا الرئيسية ما يلي:

• ملكية جزئية منخفضة التكلفة.

• تقليل المخاطر من خلال التنويع.

• إتمام الصفقات عبر الإنترنت بسلاسة.

• توزيع ذكي وآلي للدخل.

مكّن هذا النظام مستثمري العقارات من الاستثمار في سوق العقارات الفاخرة في دبي، والذي كان مقتصراً سابقاً على من لا يستطيعون تحمّل تكاليفه.

التحديات التي يجب على المستثمرين مراعاتها

على الرغم من التفاؤل، ينطوي الاستثمار العقاري المُرمّز على بعض الاعتبارات الهامة.

ستتحدد السيولة بنشاط المنصة، لا سيما في المراحل الأولى. وهناك احتمال لتقلب الأسعار مع نمو السوق الثانوية. كما ينبغي على المستثمرين معرفة مدى أمان الأصول الرقمية، والتغييرات التنظيمية، ومصداقية المنصات.

يتضمن الاستثمار الذكي استخدام منصات مرخصة، ومحافظ رقمية آمنة، والنظر في الأصول المُرمّزة كجزء من محفظة استثمارية أكثر تنوعًا.

التوقعات المستقبلية للاستثمار العقاري المُرمّز في دبي

المرحلة الثانية هي مجرد بداية لرقمنة العقارات في دبي. ويمكن أن تشمل التطورات المستقبلية ما يلي:

• رمّز العقارات التجارية.

• مشاركة المستثمرين عبر الحدود.

• هياكل الرهن العقاري المُرمّزة.

• مؤشرات الاستثمار العقاري.

تشير التوقعات إلى أن الأصول الرقمية ستشكل جزءًا كبيرًا من معاملات العقارات في دبي بحلول أوائل العقد الثالث من القرن الحالي، بقيمة محتملة تصل إلى عشرات المليارات من الدراهم.

اقتراب الموعد

اتخذت دائرة الأراضي والأملاك في دبي خطوة جريئة بتطبيق المرحلة الثانية من مشروع ترميز العقارات، بهدف نقل الاستثمار العقاري إلى العصر الرقمي. وقد عززت بورصة دبي شفافية السوق، ووسّعت نطاق الوصول إلى شريحة أوسع من المستثمرين، وعززت السيولة من خلال التداول الثانوي للملكية الجزئية، والذي يمكن التحكم فيه لضمان تحقيق النتائج المرجوة.

سيجمع هذا المشروع بين استقرار سوق العقارات وكفاءة تقنية البلوك تشين، مما يُبشّر بمستقبل يكون فيه الاستثمار العقاري أكثر تنوعًا وسهولة في الوصول إليه وعالمية. ومع تزايد الإقبال على هذه التقنية، سيبرز الترميز كأحد الركائز الأساسية لتطوير منظومة العقارات في دبي.